能不擁堵嗎？500萬標(biāo)箱的貨量從上半年轉(zhuǎn)至下半年出運(yùn)

2020年全球海運(yùn)量的季節(jié)性波動(dòng)與以往相比有顯著差異，約500萬標(biāo)箱的貨量從上半年轉(zhuǎn)移到了下半年出運(yùn)。

本周我們根據(jù)集裝箱貿(mào)易統(tǒng)計(jì)局（CTS）的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步了解集裝箱運(yùn)量的年度分布情況。

想要理解當(dāng)前供應(yīng)鏈的瓶頸問題，關(guān)鍵是要了解季節(jié)性波動(dòng)與正常情況相比的明顯變化所帶來的問題。

 首先我們看圖C1，這里顯示了2011-2019年間每個(gè)月份平均的海運(yùn)量水平，以此來初步了解一年中貨量的季節(jié)性變化

很顯然圖C1中在1月、2月出現(xiàn)貨量急劇下行的情況是由于中國(guó)春節(jié)貨物出運(yùn)量大幅減少造成的，隨后我們看到夏季市場(chǎng)旺季時(shí)貨量的適度上揚(yáng)，秋季則輕微下行。可以說這個(gè)圖基本反映了2011-2019年期間全球海運(yùn)市場(chǎng)貨運(yùn)量年度變化的基本情況。

由于CTS直到2021年2月才公布2020年12月的數(shù)據(jù)，為使我們的分析能夠涵蓋2020年全年的情況，我們?cè)谙挛闹屑俣?020年12月將延續(xù)2020年11月的增長(zhǎng)模式。根據(jù)這一假設(shè)，2020年全球海運(yùn)總量為1.688億標(biāo)箱。

我們首先把2020年的海運(yùn)總量按之前正常年份的貨量分布，計(jì)算出每個(gè)月的貨運(yùn)量，然后再將這個(gè)計(jì)算結(jié)果與2020年每個(gè)月的實(shí)際貨運(yùn)量進(jìn)行比較。

圖C2就是比較的結(jié)果。我們可以看出，2020年前期實(shí)際貨運(yùn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常的季節(jié)性貨量，而在2020年后期實(shí)際貨量又大幅高于正常的季節(jié)性貨量，因此2020年度整體與常態(tài)的偏差非常大。

 為了更清楚地看到這種差異，圖C3展示的是2020每個(gè)月的實(shí)際貨運(yùn)量與正常季節(jié)性規(guī)律下當(dāng)月貨量的差額。圖C4展示的則是這個(gè)差額逐月累計(jì)的情況。

如圖C3所示，受影響最大的是4月和5月，全球市場(chǎng)實(shí)際的月度貨運(yùn)量比通常當(dāng)月的貨量要少150萬標(biāo)箱。2月份受到的影響幾乎同樣嚴(yán)重。

相反地我們也看到，臨近2020年底，供應(yīng)鏈需要承運(yùn)超出正常情況100萬標(biāo)箱的貨運(yùn)量。再結(jié)合圖C4中每月累計(jì)的差額，可以看到進(jìn)入2020年6月，全球市場(chǎng)已經(jīng)累計(jì)出現(xiàn)了500萬標(biāo)箱貨量的“減少”，而這些“減少”的貨量實(shí)際上必須在2020年下半年出運(yùn)。

在我們根據(jù)圖C3和C4中的巨大差異得出任何實(shí)質(zhì)性結(jié)論之前，我們還需要問一下，在一個(gè)正常年份中，將季節(jié)性貨量與年平均值-即每個(gè)月出運(yùn)量為年總量的1/12-進(jìn)行比較會(huì)有多大差別。

我們按2020年全年的貨運(yùn)總量，匯總出正常年份每月的貨運(yùn)量與月平均值的差異，以及這個(gè)差異的月度累計(jì)。C5顯示的是如果2020年是正常年份，其月度的貨運(yùn)量差值，C6顯示的是按月累計(jì)的差值。可以看出在正常情況下中國(guó)新年春節(jié)那個(gè)月會(huì)少出運(yùn)150萬標(biāo)箱的運(yùn)量，隨后每個(gè)月會(huì)多運(yùn)50萬標(biāo)箱的貨物。

還可以進(jìn)一步看到在正常年份里，整個(gè)供應(yīng)鏈可以應(yīng)對(duì)一年中的前兩個(gè)月“少運(yùn)”近250萬標(biāo)箱的貨物，而在后面的10個(gè)里月把這些“損失”的貨量逐步彌補(bǔ)回來。那么如果我們把2020年每個(gè)月的實(shí)際貨運(yùn)量與月平均值相比，會(huì)有什么發(fā)現(xiàn)呢？請(qǐng)看圖C7、C8。      

圖C7和C8所反映的極端情況是顯而易見的。我們看到，2020年2月份市場(chǎng)實(shí)際出運(yùn)的貨量比月平均水平少了300萬標(biāo)箱，4月份也少了將近200萬標(biāo)箱。在臨近年底的時(shí)候，每個(gè)月貨量激增超過平均水平100多萬標(biāo)箱。

通過與月平均線相比，我們可以看到市場(chǎng)在前6個(gè)月“損失”了600多萬標(biāo)箱的貨量，然后在后6個(gè)月又重新“獲得”了這部分貨量。

結(jié)論

現(xiàn)在我們找到了造成目前市場(chǎng)混亂的關(guān)鍵因素：全球供應(yīng)鏈體系只能應(yīng)對(duì)中國(guó)春節(jié)過后出運(yùn)量累計(jì)減少約240萬標(biāo)箱的情況，但2020年同期累計(jì)的減少量達(dá)到了320萬標(biāo)箱。這看起來問題并不大，因?yàn)檫\(yùn)力的縮減比較“容易”實(shí)現(xiàn)，但這也會(huì)帶來空箱調(diào)運(yùn)的諸多問題。

另外，在正常情況下，在春節(jié)的貨量減少之后，隨后就是貨量的逐步“回升”，但2020年春節(jié)后，與每月的算數(shù)平均值相比，貨運(yùn)量的累計(jì)損失達(dá)到600多萬標(biāo)箱，如果考慮正常年份的季節(jié)性波動(dòng)，貨運(yùn)量的累計(jì)損失也達(dá)到了500萬標(biāo)箱。但最嚴(yán)重的問題出現(xiàn)在臨近年底的那幾個(gè)月。

全球供應(yīng)鏈能夠應(yīng)對(duì)的情況是高于月平均水平50萬標(biāo)箱的月度增加量。換句話說，由于全球的運(yùn)力過剩，我們有能力應(yīng)對(duì)普通旺季的正常貨運(yùn)量增長(zhǎng)。

但在2020年，我們看到的是每月100萬標(biāo)箱的新增運(yùn)量，這是正常旺季水平的兩倍。由于在達(dá)到一定的節(jié)點(diǎn)后就不可能再增加運(yùn)力，供應(yīng)鏈就產(chǎn)生了嚴(yán)重的問題。

說得再明確一點(diǎn)：2020年的年貨運(yùn)總量與2019年基本持平。但貨運(yùn)量在全年的實(shí)際分布情況卻造成了下半年需要比上半年多運(yùn)輸500萬標(biāo)箱的貨量，如果按月度的算數(shù)平均值測(cè)算，則下半年需要多運(yùn)輸600萬標(biāo)箱的貨量。