關注！疫情對中國與國際貿易的影響分析

【摘要】

新冠肺炎疫情短期內會對我國進出口產生負面沖擊，但長期看不會改變我國對外貿易承壓發展的基本態勢。此外，疫情會對全球國際貿易產生一定負面溢出效應，疫情擴散在一定程度上考驗各國的應對能力，不過隨著中國經濟與對外貿易在疫情后的恢復性增長，全球國際貿易發展將回到其潛在水平。

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當前國際貿易與中國對外貿易現狀

（一）2019年世界經濟增長下行，全球國際貿易萎縮

2019年，國際貨幣基金組織（IMF）一年內連續四次下調對該年度全球經濟增速的預測，預測值從年初的3.7%持續下降至10月的3.0%。根據IMF2020年1月最新發布的《全球經濟展望》，其對2019年全球經濟增速的最終估計值只有2.9%。2019年世界銀行發布報告稱，全球貿易量萎縮是全球經濟放緩的原因之一。根據世界貿易組織（WTO）數據，與全球貿易現狀和趨勢密切相關的諸多指標在2019年均出現下降。其發布的商品貿易指數連續四個季度小于100，低于趨勢水平，部分分項指標接近或低于2008年金融危機以來最低水平。這顯示出全球貿易大幅放緩且增長乏力，總體疲弱狀態。

（二）我國對外貿易穩中有升

在內外風險挑戰明顯上升的情況下，2019年我國對外貿易呈現了總體平穩、穩中提質的態勢。據海關統計，2019年，我國貨物貿易進出口總值為31.54萬億元人民幣，比2018年增長3.4%。其中，出口17.23萬億元，增長5%；進口14.31萬億元，增長1.6%；貿易順差2.92萬億元，擴大25.4%。然而若考慮人民幣兌美元匯率波動的影響，尤其是在中美貿易摩擦長期性和復雜性的大背景下，未來我國對外貿易發展壓力較大。

（三）中美第一階段經貿協定的簽署為國際貿易增長帶來積極預期

近年來，國際貿易環境的變化是影響國際貿易增長的重要因素。由于部分國家單邊主義和保護主義抬頭，以加征關稅為特征的全球經濟政策不確定性上升，貿易摩擦在主要經濟體之間不斷擴大升級。這些變化共同導致了全球貿易的顯著放緩。2020年1月，中美第一階段經貿協定的正式簽署，為中美兩國和世界經濟注入了穩定因素，有利于增強全球市場信心，穩定市場預期，為正常的國際貿易活動創造良好環境。

02

新冠肺炎疫情對我國對外貿易的影響

（一）短期內疫情對出口貿易有一定負面沖擊

從出口結構上看，當前我國主要出口產品為工業品，占比高達94%。由于疫情是春節期間向全國各地蔓延，受其影響，各地工業企業春節復工時間延后，交通、物流、倉儲等配套行業受限，檢驗檢疫工作更加嚴格。這些因素將在短期內降低出口企業的生產效率，增加交易成本與風險。

從企業勞動力回流來看，疫情影響在春節之后顯現，嚴重影響人員正常流動。我國各省份根據當地疫情發展情況制定相應的人員流動管控措施。累計確診病例超過五百人的省份中，除疫情最嚴重的湖北外，既包括廣東（2019年出口占全國比例為28.8%，后同）、浙江（13.6%）、江蘇（16.1%）等外貿大省，也包括四川、安徽、河南等勞動力輸出大省。兩個因素疊加，會導致我國出口企業復工難度加大。企業產能恢復不僅取決于當地疫情控制情況，還受其它省份的疫情應對措施與效果的影響。根據百度地圖提供的春運期間全國總體遷徙趨勢，同2019年春運情況相比，2020年春運前期人員返鄉并未受到疫情明顯影響，而春運后期疫情對人員回程有很大沖擊，見圖1。

從進口國方面看，在2020年1月31日世界衛生組織（WHO）將新冠肺炎疫情宣布構成國際公共衛生緊急事件（PHEIC）后，盡管WHO不建議采取旅行或貿易限制措施，仍有部分締約國針對我國特定類別的商品出口執行臨時管制。受到限制的產品類別大多為農產品，短期內對我國整體出口的影響有限。但是，隨著疫情的持續，貿易限制的國別數量可能增加，臨時措施的范圍和力度也可能加強。

從航運物流來看，疫情對出口的沖擊已經顯現。按體量計算，全球貨物貿易的80%通過海洋運輸，海洋航運業務的變化可以實時反映疫情對貿易的影響程度。隨著疫情的持續，澳大利亞、新加坡等多個國家已收緊了靠港規定。馬士基、地中海航運等國際航運公司集團均表示已減少中國內地和香港出發部分航線上的船只數量。而太平洋地區平均租船價格在2020年2月第一周已下跌至最近三年的最低水平，見圖2。該指標從航運市場的角度實時反映看疫情對出口貿易的沖擊。

（二）疫情對出口的長期影響有限

出口貿易受影響程度主要取決于疫情持續的時間和范圍。盡管短期內，疫情對我國出口貿易有一定影響，但是其影響是階段性和暫時性的。

從需求端看，外需總體穩定，全球經濟出現觸底回升態勢。2月19日IMF表示，目前全球經濟發展體現出了一定穩定性，相關風險也有所減弱，并預計今年全球經濟增長要高于2019年0.4個百分點，達到3.3%。2月3日Markit公布的數據顯示，1月全球制造業采購經理人指數PMI終值50.4，略高于前值50.0，即略高于榮枯分水嶺50.0，創九個月新高。產出和新訂單的增長速度加快，就業和國際貿易量也趨于穩定。

從供給端看，國內生產將逐步恢復。為應對新冠肺炎疫情對出口貿易的不利影響，中國已經加大逆周期調節力度和財政金融支持力度，各地方和部門紛紛出臺措施加大對相關企業的支持力度。企業復工問題正在逐步解決。據商務部統計，近期各地外貿企業復工復產總體進度不斷加快，特別是外貿大省引領帶動作用明顯。其中，浙江、山東等省重點外貿企業復工率均在70%左右，廣東、江蘇等外貿大省復工進度也較快。全國范圍外貿企業復工進展情況符合預期。隨著外貿企業正常生產，物流運輸大面積恢復，產業鏈供應逐漸復蘇，外貿形勢將逐步好轉。

從全球供應鏈上看，中國仍具備不可替代的作用。我國是全球最大出口國，有全球最齊全的制造產業鏈集群，在全球產業鏈中處于中間環節，位于全球生產分工體系中上游的關鍵位置，疫情的短期沖擊可能在某些領域助推部分產能的轉移，但不會改變中國在全球供應鏈中的地位，中國外貿競爭優勢依然客觀存在。

（三）疫情對中國進口的影響與對出口影響類似

從進口結構上看，我國進口產品主要為機電、音像設備及其零附件、礦產品。其中，最主要產品為制造業生產中所需的原材料、零部件、半成品以及礦物燃料。針對前者，由于當前我國在全球產業鏈中的地位相對穩固，作為制造業大國，若出口市場萎縮，國內對原材料、零部件、半成品等的進口需求一定會萎縮。然而隨著疫情的控制與中國制造業生產的恢復，此類產品的進口量將相應回升。

而對于礦物燃料進口，以石油類產品為例，中國是世界上最大的原油進口國，對石油的需求以每年5.5％左右的速度增長。而受疫情的影響，中國對石油類產品的需求將有較明顯下降。Capital Economics的報告認為，如果新型冠狀病毒疫情的影響與SARS相當，可能使中國的石油需求每天減少約40萬桶。近期國際油價下跌也印證了國際市場對中國石油需求下降的判斷。根據伍德麥肯茲的分析預測，疫情對中國石油需求的影響集中在2020年第一季度，之后中國對石油產品的需求將有較大幅度的提升。

從歷史數據上看，我國進口規模與出口規模有著同向變化的客觀現象，該現象的產生是由我國經濟與外貿結構決定的。即使是在2003年SARS疫情蔓延、2009年金融危機爆發甚至近年來持續的中美貿易摩擦期間，我國進口規模變動方向也依然與出口規模變動方向基本一致。雖然本次疫情導致部分醫療用品進口增加，但由于進口額度有限，其對進口增長的促進作用有限。

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新冠肺炎疫情對國際貿易的影響

（一）不考慮疫情影響的國際貿易增長預期

2020年2月17日，世界貿易組織（WTO）表示，全球貨物貿易的增長可能會在2020年初繼續疲軟。世貿組織發布了最新的的商品貿易指數，其商品貿易指數從11月份的96.6降至95.5（見圖3）。該機構的新數據顯示，雖然第四季度的同比增長數據可能略有回升，但是全球商品貿易的復蘇可能性較低。目前看來，2020年第一季度全球商品貿易可能會出現下降。WTO表示，上述數據及論斷基于2019年貿易數據得出，并未考慮到當前新冠肺炎疫情的事態發展及對全球的影響，而這可能會進一步影響貿易前景。

（二）新冠肺炎疫情對世界其他地區的影響

中國的疫情影響會產生溢出效應，但不會長期存在。中國不僅是貿易大國，還是國際產業鏈的重要組成部分。在全球化生產協作網絡中，當前疫情對我國工業生產造成的暫時停滯，可能延伸到全球貿易和生產分工的其他鏈條和環節，直接和間接影響其它國家相關產業的正常運行，進而影響到全球國際貿易的發展。但是IMF認為，當前疫情對其他國家的溢出效應仍將相對較小且短暫，在國際貿易方面主要由暫時的供給鏈中斷所致。從中長期來看，全球供應鏈、產業鏈和價值鏈本身具有韌性，中國作為全球供應鏈的重要中間環節和關鍵環節，隨著疫情的控制，中國的生產活動與對外貿易將逐步恢復，第二季度全球供應鏈將隨之而迅速修復。

疫情擴散的影響考驗各國的應對能力。在疫情擴散方面，截止2020年2月20日，除中國之外，共有23個國家報告新冠肺炎確診病例（不含中國香港、中國臺灣、中國澳門數據）。其中累計確診人數超10人的國家有日本、韓國、新加坡等10個。根據2019年4月WTO發布的《全球貿易數據與展望》報告，這10個國家占國際商品貿易進出口的份額排名均在前30。而在應對能力評估方面，2019年10月，核威脅倡議協會（NTI）、約翰霍普金斯大學（JHU）和經濟學人智庫（EIU）聯合發布了全球衛生安全指數（Global Health Security Index, GHS指數）。GHS指數是對《國際衛生條例》195個締約國應對公共衛生安全相關能力的一個全面評估。我國的GHS指數為48.2，排名51/195。疫情較為嚴重的10個國家的累計確診人數及GHS指數、排名及應對準備級別見表1。

由表1可見，目前受到疫情影響較嚴重的國家大多是在國際貿易中占重要地位的國家，而它們基本擁有較強的應對公共衛生安全事件的能力。2020年2月11日，WHO在新型冠狀病毒新聞發布會上指出，中國有效地應對了疫情，為世界創造了防疫的極佳窗口期，只要世界各國采取有力措施，并采取與風險相稱的安全防控措施，阻斷病毒快速傳播的可能性很大。因此可以認為，在當前疫情影響較為嚴重的國家基本上有能力在防疫窗口期內采取行動。只要行動及時有效，新冠肺炎疫情在全球大規模擴散的可能性就會相對降低，其在世界其他國家和地區造成的實質性影響也相對較小。