火到2024年？集裝箱船市場“瘋狂”將持續

導讀

3月訂單量創10年來月度最高，一季度訂單量高于過去六年全年數字……

對未來市場的看好加上前所未有的暴利驅動，集運巨頭“瘋狂”訂船擴張的“軍備競賽”似乎還遠未到盡頭。

新船訂單創10年新高

波羅的海國際航運公會（BIMCO）的統計數據顯示，2021年3月集裝箱船新船訂單量總計為72艘約86.6萬TEU，創下近十年來的新高，幾乎接近2020年全年訂單總和。這一數字也遠遠大于之前2011年6月總計50艘約57萬TEU的最高紀錄。

值得一提的是，3月的集裝箱船訂單中多達45艘都是15000TEU及以上的超大型集裝箱船，而中小型船的訂單數量則只有27艘。

今年一季度，集裝箱船訂單量已經達到了139.8萬TEU，不僅超過了2020年全年99.5萬TEU的訂單數量，甚至高于過去六年來的全年訂單水平。目前，集裝箱船手持訂單占現有船隊比例已經躍升至15%以上，而在去年大部分時間里，這一比例一直維持在個位數水平。

根據BIMCO的數據，去年10月至12月，集裝箱船新船訂單幾乎全部是最大規格的23000-24000TEU船，23艘超大型集裝箱船訂單中只有4艘不是這一規格。而在2021年至今，在多達81艘11800TEU及以上集裝箱船新船訂單中，只有4艘的規格超過15500TEU。

集運公司盈利創歷史最高

在集運公司創紀錄的“瘋狂”訂船背后，支撐它們的是同樣破紀錄的業績表現。去年第四季度，集運行業交出了有史以來最亮眼的“成績單”，而今年一季度集運公司業績還將更上一層樓。

美國咨詢公司Blue Alpha Capital在最近發布的報告中表示，去年第四季度，有公布盈利情況的11家主要集運公司凈利潤總計達到58億美元。假設地中海航運（MSC）等其他不公布盈利情況的集運公司也取得了類似的業績，估計第四季度主要集運公司的累計凈利潤將達驚人的90億美元。

Blue Alpha Capital指出：“在幾乎所有的衡量指標中，2020年第四季度的業績都是集運行業歷史上最好的季度實際業績表現。”

根據Blue Alpha Capital的估算，2020年全年有公布盈利情況的11家集運公司凈利潤總計102億美元，估計所有主要集運公司全年凈利潤總和為158億美元，這至少是自金融危機以來的行業最佳年度業績。這一數字幾乎是之前5年來主要集運公司取得的總盈利額約70億美元的兩倍以上，而在這段時間里多家集運公司出現了同比虧損。

隨著即期運價的暴漲，加上更高的合同運價，集運公司至少在今年前兩個季度可能獲得更高的利潤。此前，作為中遠海運集團集裝箱航運服務供應鏈上市平臺的中遠海控發布今年一季度業績預告，預計凈利潤將達到154.50億元，這不僅比去年同期的2.92億元凈利實現了50倍的增長，更是超過了2020年全年99.27億元的利潤總額。

集運市場行情有望持續到2024年

事實上，集運公司2020年的業績結果完全逆轉了疫情爆發前的預期。Alphaliner表示：“2020年的最終業績表現與年中做出的悲觀預測，當時有分析擔憂集運行業2020年將出現高達100億美元的凈虧損。”

Blue Alpha Capital的創始人JohnMcCown認為，集運行業的復蘇，是由于疫情爆發之初許多集運公司意料之外地過度削減了運力供應。“集運公司立即采取了積極行動，通過削減航次來降低運力。”，聯盟形式的行業整合“使這一點在物流上更容易實現”，“事實證明，許多航線過度修正了運力，導致需求嚴重超過供給”。

投資銀行Jefferies的最新航運報告指出，目前集裝箱運價接近歷史最高水平，上海出口集裝箱運價指數（SCFI）約為2600美元/TEU，雖然與1月中旬的高點相比下降了10%，但仍比去年同期高出190%，較過去5年來4月第一周的平均水平也要高出25.3%。

Jefferies稱：“去年SCFI平均價格達到了創紀錄的1234美元，我們預計2021年的情況會好得多，因為市場對貨物的高需求持續存在。”

全球最大獨立集裝箱船船東公司Seaspan首席運營官Torsten Holst Pedersen近日表示，對目前的集運市場非常有信心，這也是該公司從去年下半年以來累計訂造37艘大型集裝箱船的主要原因。從去年年底到目前，該公司在新造船市場狂下訂單，截至目前為止總共訂造了37艘超大型集裝箱船，并且還收購了多艘集裝箱船。

Seaspan認為集運市場的基本面將在未來幾年依然保持強勁。Torsten Holst Pedersen表示，集運市場的火爆行情或將持續到2023年-2024年。這不僅僅是因為新冠疫情帶來的異常條件下的好市場，還有一個主要原因就是基于市場長期發展的基礎——新船訂單很少。