崩了！全球貨幣危機(jī)來(lái)了！土耳其里拉匯率14.9，歐元持續(xù)疲軟，日元貶值大時(shí)代，人民幣。。。
發(fā)布時(shí)間：2022-05-09
近日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，美元加速升息無(wú)疑將帶來(lái)全球貨幣動(dòng)蕩。土耳其里拉首當(dāng)其沖。6日晚，土耳其里拉兌美元跌0.5%，至14.95，為3月11日以來(lái)最低水平。要知道，早在2017年5月時(shí)，還是1美元兌換3.54里拉的匯率。
另外受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，歐元持續(xù)疲軟；日元也迎來(lái)了貶值的“大時(shí)代”；那么，人民幣表現(xiàn)如何呢？
土耳其里拉在短短一年內(nèi)損失是最大的，目前下跌了36.2%，成為這一年來(lái)兌歐元匯率最弱的貨幣。土耳其的通貨膨脹達(dá)到驚人的水平。該國(guó)4月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比去年4月漲幅達(dá)到了歷史性的69.97%，同比漲幅創(chuàng)下20年來(lái)新高。
BBC評(píng)價(jià)道，目前世界上很多國(guó)家都在面臨生活成本高漲的危機(jī)，但是土耳其總統(tǒng)埃爾多安卻不愿意采取通常使用的抑制通脹的措施——提高利率，使土耳其的（財(cái)政）問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)重。俄羅斯復(fù)興資本投資公司（Renaissance Capital）全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家查理·羅伯遜 (Charlie Robertson) 便指出，土耳其高通脹率的根本原因大部分在于其“非常奇怪的貨幣政策”。在美英等多國(guó)選擇加息的背景下，埃爾多安堅(jiān)持以降低利率、促進(jìn)就業(yè)和吸引更多投資為優(yōu)先選項(xiàng)的新經(jīng)濟(jì)模式，無(wú)意也無(wú)需退出現(xiàn)行匯率制度，也不打算退出自由市場(chǎng)，將繼續(xù)按照目前的政策路線穩(wěn)定匯率和通脹水平。新華社此前報(bào)道指出，土耳其這種低利率的逆向政策惹來(lái)惡果。在國(guó)內(nèi)通脹高企情況下，埃爾多安仍力挺央行降息政策，直接導(dǎo)致去年土耳其里拉暴跌。
除了土耳其里拉大幅貶值，在大環(huán)境下，各國(guó)各地區(qū)也面臨著貨幣危機(jī)。其中，歐元相對(duì)世界上大多數(shù)貨幣貶值了。自2021年5月以來(lái)，全球33種最重要的貨幣兌歐元匯率平均上漲了5%。疲軟的歐元讓外國(guó)度假變得更加昂貴，但以出口為導(dǎo)向的公司，現(xiàn)在的出口收入比一年前要多。例如，一家德國(guó)公司在美國(guó)以100美元的價(jià)格銷(xiāo)售一種產(chǎn)品，一年前可以?xún)洞蠹s83歐元。而現(xiàn)在他們可以獲得94 歐元，多出大約13%。相反，德國(guó)進(jìn)口的商品將變得更加昂貴。一年前，83歐元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)的東西現(xiàn)在要花94歐元。那么歐元疲軟的原因有哪些？一個(gè)是自然是由于美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，而歐洲中央銀行尚未大幅加息，因此目前美國(guó)的投資條件良好，專(zhuān)業(yè)人士現(xiàn)在更愿意投資美國(guó)而不是歐元區(qū)。他們可以賣(mài)出歐元買(mǎi)入美元。對(duì)歐元的需求下降而對(duì)美元的需求上升。第二個(gè)原因就是俄烏沖突，烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)歐洲的影響更大。因?yàn)闅W洲與俄羅斯和烏克蘭建立了更多的商品貿(mào)易，尤其是來(lái)自俄羅斯的石油、天然氣和煤炭。戰(zhàn)爭(zhēng)意味著歐洲能源價(jià)格尤其比許多其他國(guó)家的上漲幅度更大。
此外，日元也“”難逃一劫“。3月初以來(lái)，日元呈現(xiàn)快速貶值態(tài)勢(shì)，4月中旬抵近20年來(lái)最低水平。日本金融市場(chǎng)人士認(rèn)為，日元迎來(lái)了貶值的“大時(shí)代”。當(dāng)前日元匯率的決定因素有三：一是國(guó)際收支狀況，包括貿(mào)易收支和經(jīng)常賬收支等；二是內(nèi)外利差，即日美金融政策分化；三是市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。無(wú)論是哪方面，從目前的情況看，都加劇了日元貶值。據(jù)了解，此前日元是市場(chǎng)避險(xiǎn)工具。而今，俄烏戰(zhàn)事的持續(xù)，市場(chǎng)就從“有事買(mǎi)日元”的法則變?yōu)榱恕坝袘?zhàn)事買(mǎi)美元”的法則，形成“拋日元、買(mǎi)美元”風(fēng)潮。作為亞太產(chǎn)業(yè)鏈的主要供應(yīng)商，日本企業(yè)無(wú)疑因日元貶值而提升了全球價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。但是日本外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)的不確定性也加劇了。日本聯(lián)合貿(mào)易株式會(huì)社表示，自3月下旬以來(lái)，日元又開(kāi)始急速貶值，使公司的進(jìn)口成本進(jìn)一步增加，目前已較之前高出近30%的水平。但不能把增加的成本完全轉(zhuǎn)嫁給客戶(hù)，所以企業(yè)難以維持盈利，面臨困境。
5月6日，離岸人民幣兌美元匯率盤(pán)中一度跌破6.73，在岸人民幣兌美元匯率日內(nèi)貶值幅度亦超500點(diǎn)。
雖然人民幣匯率已破6.7，但不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，人民幣匯率并不存在大幅貶值的基礎(chǔ)，近期一系列穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)政策信號(hào)的密集出臺(tái)，有望進(jìn)一步夯實(shí)人民幣匯率總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)。展望未來(lái)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，盡管受中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、美聯(lián)儲(chǔ)加快貨幣政策收縮步伐等內(nèi)外部沖擊影響，短期內(nèi)人民幣匯率或仍有貶值壓力存在，但中長(zhǎng)期看并不存在持續(xù)單邊貶值的基礎(chǔ)。
央行5月6日發(fā)布的政策研究文章表示，我國(guó)已形成一套適合國(guó)情的結(jié)構(gòu)性貨幣政策體系。下一步將繼續(xù)發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，不斷總結(jié)優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策體系，
把握好結(jié)構(gòu)性貨幣工具投放流動(dòng)性總量，實(shí)施好各項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策措施。貨幣政策與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策相配合，共同提振市場(chǎng)主體信心，激發(fā)市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)能，更好地助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)。
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